Guía práctica: ¿qué son y cómo funcionan las ESOP en las startups

Si eres founder, probablemente has pensado en incorporar a personas talentosas a tu equipo. Competir contra grandes empresas y sus sueldos, bonos, suele ser una tarea titánica. Pero esta brecha se ha ido acortando gracias a los beneficios, a la flexibilidad y a las compensaciones, las que muchas veces se dan a través de un plan de ESOP.

Pero, ¿qué son exactamente las ESOP y cómo pueden las startups entregarlas de manera efectiva? En este artículo, las responderemos con una guía práctica para las startups que deseen implementarlo de manera exitosa.

Vamos por parte:

¿Qué son las ESOP?

Las ESOP, o Planes de Propiedad de Acciones para Empleados (Employee Stock Ownership Plans), son programas diseñados para dar a los empleados una participación en la propiedad de la empresa. A través de las ESOP, los empleados reciben acciones de la empresa u opciones para comprar acciones como parte de su compensación, lo que les brinda un interés directo en el éxito de largo plazo y el crecimiento de la organización.

¿Por qué son importantes las ESOP para las startups?

Para las startups, las ESOP ofrecen una serie de beneficios significativos. En primer lugar, son una herramienta poderosa para atraer y retener talento clave (que en general es caro y escaso). Al ofrecer participación en la empresa, las startups pueden alinear los intereses de los trabajadores con el propósito de la organización, creando un sentido de propiedad y compromiso que puede ser fundamental para el éxito a largo plazo.

Además, las ESOP pueden ser una forma efectiva de conservar liquidez, ya que permiten a las startups ofrecer compensación a los empleados en forma de acciones en lugar de sueldos altos. Esto puede ser especialmente importante en las primeras etapas de una startup, cuando el capital puede ser escaso pero el potencial de crecimiento es alto.

¿Cómo debiese entregar una startup las ESOP?

Ahora que entendemos la importancia de las ESOP para las startups, es crucial comprender cómo entregarlas de manera efectiva. Aquí hay algunos pasos clave a considerar:

1. Educación y comunicación 🧑‍🏫:

   Antes de implementar un programa ESOP, es fundamental educar a los empleados sobre cómo funcionan y qué significa para ellos. La transparencia y la comunicación abierta son fundamentales para garantizar que los empleados comprendan el valor de su participación en la empresa.

2. Evaluación justa 📝:

   Es importante establecer un proceso justo y transparente para determinar el valor de las acciones de la empresa y la cantidad de acciones que recibirán los empleados. Esto puede implicar trabajar con evaluadores externos y establecer políticas claras y equitativas.

3. Vesting 📃:

   Se refiere al período de tiempo durante el cual los trabajadores deben permanecer en la empresa para recibir completamente las acciones asignadas a través del programa ESOP. Es importante establecer un programa de vesting dónde se alineen los incentivos y con objetivos, plazos y métricas claras a cumplir

4. Gestión de la participación 🙋:

   Una vez implementado el programa ESOP, es importante establecer procesos para administrar y monitorear la participación de los empleados en la empresa. Esto puede incluir proporcionar actualizaciones regulares sobre el desempeño financiero de la empresa y brindar oportunidades para que los empleados participen en la toma de decisiones estratégicas.

 

Estructuración del ESOP

Existen varios tipos, cada uno con características distintas que pueden adaptarse a las necesidades y objetivos específicos de una empresa. Aquí te explicamos los más comunes:

• ESOP de Participación Directa: En este tipo de ESOP, los empleados tienen la oportunidad de adquirir acciones de la empresa directamente. Pueden adquirir estas acciones a través de descuentos especiales, pagos diferidos o planes de financiamiento.

• ESOP de Bonificación de Acciones: En un ESOP de bonificación de acciones, la empresa otorga acciones a los empleados como parte de su compensación, sin que los empleados tengan que comprarlas. Estas acciones se otorgan de forma “gratuita” y suelen basarse en el rendimiento individual o en el rendimiento de la empresa en su conjunto. ¿Puede tener implicancias tributarias para el empleado? Sí, pero solo al momento de la venta por el mayor valor generado.

• ESOP Apalancado: En un ESOP apalancado, la empresa toma prestado dinero para comprar acciones de la empresa, que luego se asignan a los empleados a través del plan ESOP. A medida que los empleados adquieren las acciones, los dividendos y otros pagos de la empresa se utilizan para pagar el préstamo.

• ESOP de Opciones sobre Acciones (Stock Options): En este tipo de ESOP, los empleados tienen la opción de comprar acciones de la empresa a un precio fijo en el futuro. Este precio fijo se conoce como precio de ejercicio. Los empleados pueden ejercer sus opciones después de un período de tiempo determinado, conocido como período de adquisición. Esta opción es la más común.

La principal diferencia entre las ESOP de Participación Directa y las ESOP de Opciones sobre Acciones (Stock Options) tiene que ver con cómo los empleados adquieren la propiedad o el derecho sobre las acciones de la empresa. En la primera, los empleados compran directamente las acciones, mientras que con las Opciones sobre Acciones, los trabajadores reciben opciones que les permiten comprar acciones a un precio fijo en el futuro.

Como conclusión, las ESOP ofrecen una forma poderosa para que las startups impulsen el compromiso de sus trabajadores y así fomenten un sentido de pertenencia en la misma. Al educar y comunicarse con los empleados, establecer evaluaciones justas, implementar programas de vesting efectivos y gestionar la participación de los empleados de manera adecuada, las startups pueden aprovechar al máximo los beneficios de las ESOP y sentar las bases para un crecimiento sostenible y exitoso en el futuro.

Implementación del ESOP

Para Sebastián Donoso, abogado de Broota, existen muchas formas de implementar un plan de ESOP en tu startup, pero en este post te contaremos el paso a paso a través de uno de los métodos más comunes:

1. Aumento de capital social: Comienza aumentando el capital social de tu empresa mediante la emisión de acciones. Estas acciones pueden tener los mismos derechos que las existentes o menos. Se recomienda emitir al menos un 5% de las acciones destinadas al ESOP.
2. Elaboración y firma del plan de ESOP: Luego, debes crear y firmar el plan de ESOP con tus empleados. En este documento, se establecen aspectos clave como el período de espera (cliff) y las condiciones para adquirir las acciones.
3. Ejecución del plan: Una vez firmados los contratos, tus empleados pueden adquirir sus acciones según las condiciones establecidas en el plan de ESOP.

Este enfoque te proporciona una estructura sólida para implementar un plan de ESOP en tu startup.

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